ระวังระยะสั้นราคาผันผวน ราคาทองคำ ช่วงเลือกตั้งสหรัฐ
จับตาการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐฯ นักวิเคราะห์ คาดกระทบราคาทองคำแค่สั้นๆ แนะนักลงทุนระยะยาวอาจจะไม่ต้องสนใจนัก แต่ถ้าเป็นนักเก็งกำไรระยะสั้นระวังความผันผวน
ดิษยพล ธชทรงธรรม นักวิเคราะห์ราคาทองคำจากบริษัท อินเตอร์โกลด์ โกลด์เทรด จำกัด เปิดเผยกับ “ทีมข่าวไทยรัฐออนไลน์” ว่า การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนที่ 46 ที่กำลังจะถึงในอีกไม่กี่สัปดาห์ต่อจากนี้ มีความสำคัญที่ทำให้คนทั้งโลกต้องจับตามอง
เนื่องจากการมีประธานาธิบดีใหม่นั้นมีผลต่อการกำหนดแนวทางทั้งการเมืองระหว่างประเทศ และนโยบายเศรษฐกิจต่างๆ ยิ่งถ้าเป็นนักลงทุนที่ลงทุนอยู่ในสินทรัพย์อย่างทองคำ ยิ่งต้องจับตาเหตุการณ์นี้เป็นพิเศษเลย เพราะช่วงเหตุการณ์ระดับโลกแบบนี้เป็นเรื่องปกติที่ตลาดการเงินจะมีความผันผวนของราคาที่สูงกว่าภาวะปกติ
ย้อนดูราคาทองช่วงเลือกตั้งสหรัฐฯ
จากข้อมูลย้อนหลัง 10 ครั้งล่า สุดพบว่า พรรครีพับลิกัน (Republican) ที่มีโดนัลด์ ทรัมป์ ดูแลชนะไป 6 ครั้ง ส่วนพรรคเดโมแครต (Democrat) ที่มีโจ ไบเดน ชนะไป 4 ครั้ง ทั้งนี้หาก Republican ได้รับชัยชนะ ในเดือนที่มีการเลือกตั้ง มีอัตรา 3 ใน 6 ครั้ง
ที่ส่งผลให้ราคาทองขึ้นส่วน Democrat นั้น
มี 1
ครั้งที่ทำให้ราคาทองขึ้น แต่เป็น 1 ครั้งที่แทบจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง และ 2 ครั้งที่ราคาทองลง ดังนั้นหากดูคร่าวๆ
จะพบว่าไม่ว่าพรรคไหนชนะ ก็ไม่ได้ส่งผลกระทบให้ทองคำเคลื่อนที่ไปทิศทางใด
ทิศทางหนึ่งอย่างมีนัยสำคัญ
จากกราฟจะเห็นว่าทองคำจะค่อยๆ ปรับขึ้นในช่วงต้นปี และแตะจุดสูงสุดในช่วงกลางปีจากนั้นก็ค่อยๆ ย่อตัว และเริ่มดีดตัวขึ้นอีกครั้งในช่วงปลายปี ซึ่งก็แอบคล้ายปี 63 นี้อยู่เหมือนกัน แต่ทั้งนี้การที่เราจะวิเคราะห์ราคาทองจากปัจจัยเรื่องการเลือกตั้งสหรัฐฯ อย่างเดียวก็อาจจะดูหยาบไปหน่อย เพราะบริบทสังคมและเศรษฐกิจ ในแต่ละยุคสมัยของการเลือกตั้งก็มีความแตกต่างกันไป เราลองมาย้อนดูแบบเจาะลึกย้อนหลังสัก 4 ครั้งล่าสุด
ปิดปี
2547 ราคาทองคำอยู่ที่บาทละ
9,000 บาท
ดิษยพล พาเราย้อนกลับไปในปี 2547 โดยเขาฉายภาพว่า ณ ขณะนั้น ราคาทองคำในช่วงต้นปี 47 เทรดอยู่ที่ประมาณ 8,000 บาทในช่วงไตรมาสแรกของปี โดยช่วงปีนั้นธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed ยังคงอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ไว้ที่ 1.00%
แต่ในช่วงระหว่างปีก็มีช่วงที่ราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 8,000 บาท หลายครั้ง ก่อนที่จะมีการเลือกตั้งในวันที่ 2 พ.ย. ท้ายที่สุด จอร์จ ดับเบิลยู บุช (George W. Bush) เอาชนะการเลือกตั้งในครั้งนั้นไปได้พร้อมกับแต่งตั้ง อลัน กรีนสแปน (Alan Greenspan) ซึ่งทำหน้าที่เป็นประธาน FED เป็นสมัยที่ 5 ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นหลังจากนั้นโดยทองคำแท่งขึ้นทำจุดสูงสุดประจำปีประมาณ 9,000 บาท ในเดือน ธ.ค.
ปิดปี 2551 ราคาทองคำอยู่ที่บาทละ
15,000 บาท
ในปี 2551 นอกจากจะเป็นปีที่มีการเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐฯ
อีกครั้งหนึ่งแล้ว ยังเป็นปีที่เกิดวิกฤติแฮมเบอร์เกอร์ (Subprime mortgage
crisis) ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้
ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือ 17,000 บาท ในเดือน
มี.ค.เป็นระยะเวลาสั้นๆ ประกอบกับการที่ FED มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจที่ได้รับผลกระทบจากวิกฤติซับไพร์ม
แต่ในช่วงที่เกิดวิกฤติก็ได้มีการแห่ขายเพื่อถือเงินสดจนทองคำปรับตัวลดลงไปเทรดที่ระดับประมาณ 12,000 บาท แต่เพียงไม่กี่วันหลังจากที่โอบามา จากเดโมแครต ชนะการเลือกตั้งราคาทองคำแท่งฟื้นตัวตลอดช่วงที่เหลือของปีและปิดตัวลงในปี 2551 ที่ราคาประมาณ 15,000 บาท
ปิดปี 2555 ราคาทองคำอยู่ที่บาทละ 24,000 บาท
ในปี 2555 ราคาทองคำเริ่มต้นในปีที่สูงกว่า 24,000 บาท และพุ่งสูงถึง 25,500 บาท ในเดือน ก.พ. แต่ลงเอยด้วยการทำจุดต่ำสุดประจำปีที่ 23,000 บาท ในเดือน พ.ค. แม้ว่า FED จะยังคงอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯไว้ใกล้ 0 ก็ตาม
โดยราคาทองคำฟื้นตัวก่อนการเลือกตั้งในวันที่ 6 พ.ย. และกลับมาซื้อขายที่เหนือ 25,000 บาท แต่หลังจากนั้นราคาทองก็ย่อตัวลงในเดือนธ.ค.จะปิดปีที่ 24,000 บาท
ปิดปี 2559 ราคาทองคำอยู่ที่บาทละ 19,000 บาท
โดนในปี 2559 ราคาทองคำเปิดปีที่ราคาประมาณ 18,500 บาท เนื่องจาก FED ที่นำโดยเจเน็ต เยลเลน (Janet Yellen) ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯในช่วงปลายปี 2558 ก่อนที่จะมีการปรับตัวขึ้นมาที่ระดับราคาประมาณ 22,500 บาท ในเดือนก.ค.
เนื่องจากธนาคารกลางยังคงอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางไว้ใน ช่วง 0.25% ถึง 0.50% อย่างไรก็ตามราคาทองคำลดลงต่ำกว่า 21,000 บาท ก่อนการเลือกตั้งในวันที่ 4 พ.ย. และเมื่อโดนัลด์ทรัมป์เอาชนะการเลือกตั้ง ราคาทองคำปรับตัวขึ้นซึ่งสวนทางกับตลาดหุ้นที่อยู่ในช่วงขาลง แต่สุดท้ายทองคำก็โดนแรงเทขายอย่างหนักหน่วงและปรับตัวลงปิดตัวที่ 19,000 บาท
แล้วในปี 2563 ราคาทองจะไปทางไหน
ดิษยพล กล่าวว่า
หลังจากการล่มสลายลงของระบบการเงินแบบ Bretton Wood ปัจจัยพื้นฐานต่างๆ
ที่มากระทบกับราคาทองคำก็ได้เปลี่ยนแปลงไป อาทิ การที่ประเทศจะพิมพ์เงินสกุลต่างๆ
ออกมา ทุกวันนี้ไม่จำเป็นต้องมีทองคำหนุนหลังก็สามารถพิมพ์ได้แล้ว
แต่ยังมีหลายต่อหลายคนคิดว่าจะพิมพ์เงินต้องมีทองอยู่
หากเรามองกันแบบระยะยาวแล้ว เราก็จะพบว่าทองคำก็มี
Trend ของราคาที่ค่อนข้างชัดเจนคือ ขึ้นในระยะยาว
อย่างในปีนี้ทองคำก็ได้ทำเลยจุดสูงสุดใหม่ไปแล้วก่อนการเลือกตั้ง โดยขึ้นไปสูงกว่า
26,000 บาท
นอกจากนี้ เราพบว่า การเลือกตั้งของสหรัฐฯนั้น ไม่ได้ส่งผลต่อภาพระยะยาวของการขึ้นลงของราคาทองคำอย่างมีนัยสำคัญ แต่สิ่งที่เราเห็นได้ชัดในช่วงระยะหลังของราคาทองคำก็ คือ ภาวะที่มีความผันผวนของราคาที่สูงขึ้น
“แปลง่ายๆ ได้ว่า ทองคำนั้นเป็นขาขึ้นในระยะยาว แต่ในช่วงระหว่างขึ้นนั้นก็มีการปรับตัวลงแบบรุนแรงประกอบกันไป เราจึงอาจสรุปได้ว่า การเลือกตั้งประธานาธิบดีของสหรัฐฯ นั้นน่าจะเข้ามาสร้างความผันผวนในระยะสั้นเท่านั้น ซึ่งถ้าคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวก็อาจจะไม่ต้องสนใจนัก แต่ถ้าเป็นนักเก็งกำไรระยะสั้นความผันผวน คือสิ่งที่คุณต้องเจอ และเตรียมพร้อมรับมือในอีกไม่กี่สัปดาห์ต่อจากนี้”
